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CFRM【仅供CFRM学员购买】注册金融风险管理师手册V(投资风险篇)

¥100 120.00(8.3折)
作     者
香港金融风险管理师协会 著
出 版 社
出版时间
2010年09月01日
ISBN
所属分类
 > CFRM
我 要 买
库存92
 
  • 版 次:3
  • 页 数:180
  • 印刷时间:2010年09月
  • 开 本:16K
  • 纸 张:胶装
  • 印 次:3
  • 包 装:简装
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金融的核心是风险聚集和风险管理的中心,随着各国金融市场的逐步开放和外资金融机构的扩张,各国金融机构正面临着如何有效防范、控制风险的巨大挑战。所以,金融风险管理,不仅对于持续的盈利能力,而且对其生存也至关重要。从历史的发展经验来看,风险管理日益成为整个金融业持续健康发展的一个真正的竞争优势。

 
《注册金融风险管理师手册》一书囊括了金融风险管理师应具备的核心知识,该手册主要是为了参加HKFRMA组织的CFRM考试的应试者提供支持,本书系统讲解了风险理论和实务操作中的大量主题,共分为五大部分:I数量分析,II市场风险的度量和管理,III信用风险分析,IV测度及管理 操作风险和综合风险管理,以及法律风险与道德风险,V风险管理和投资管理。另外,本书还讨论了风险领域最新的监管、法律及会计问题,从不同角度讨论了巴塞尔协议的相关监管制度。

 

作者简介
香港金融风险管理师协会(HKFRMA,Hong Kong Financial Risk Manager Association)是一家全球性的专业机构,主考并颁发“注册金融风险管理师(CFRM)”证书。作为金融风险管理领域领先的专业团体,协会要求会员具有严格的职业伦理标准,通过设立标准和加强教育致力于推动金融风险管理人员的专业能力,为社会公众、金融机构和金融市场持续创造价值。
目录

第一章  投资组合风险:分析方法
第二章  VAR的应用
第三章  投资管理模型及其应用
第四章  对冲基金分析
第五章  风险分析与管理
第六章  风险管理案例分析

在线试读部分章节

VAR的衡量有许多种方法。其中最简便的方法是假设资产收益率是风险因素的线性(或德尔塔)函数,并认为风险因素是正态分布的。事实上,德尔塔—正态法(delta-normal method)就是以方差和协方差为基础的传统投资组合分析的直接应用,这就是为什么我们把德尔塔一正态法称为协方差矩阵法(covariance matrix approach)的原因。由于VAR是以封闭形式得到的,因而该方法具有分析意义。这种方法让使用者对风险衡量方法的选择有更大的自由,包括投资组合VAR的简单分解。


本章介绍如何衡量和管理投资组合的VAR。第26.1部分用头寸的信息和VAR构成要素的协方差矩阵,详细讨论了VAR的结构。然而,投资组合风险并不是累积的。这个事实说明了分散化投资可以带来极大的好处。为了控制风险,我们应该知道什么因素会降低风险。本章第26.2部分详细分析了在控制投资组合风险时必需的一些VAR工具,其中包括边际VAR、增量VAR和成分VAR。这些VAR工具能让使用者识别哪些资产对整体风险影响最大,以进行最好的套期保值或分级交易。总而言之,它有助于我们选择那些能最好地平衡风险-收益的资产。第26.3部分以巴林银行事件为例,给出VAR计算的完整例子。

 

线性VAR模型的一个缺点是:随着资产数量的增加,协方差矩阵的规模呈几何级数增加。第26.4部分讨论协方差矩阵在实际度量中经常会遇到的一些实际问题。本节也会对以对角和因子模型为基础的协方差矩阵进行简化。在本章的最后,给出了一些总结性的结论。

 

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